   | |
| Модератор форума: saw |
| Форум Торговля на Forex Аналитика и рекомендации Щотижневий аналіз ринку та новини від NordFX (Прогноз подій на ринку Форекс і криптовалютній біржі) |
| Щотижневий аналіз ринку та новини від NordFX |
Offline
Прогноз Форекс і Криптовалют на 22 – 26 липня 2024 року EUR/USD: FOMC – Чи очікуються сюрпризи 31 липня? Цей огляд розпочнеться дещо незвично – не з початку, а з кінця минулого робочого тижня. Ввечері 18 липня та вранці 19 липня системні адміністратори та користувачі стикнулися з непрацюючими серверами та ПК під управлінням Windows. Ці системи почали показувати "синій екран смерті" (BSOD) і увійшли у нескінченну петлю перезавантаження. Цей глобальний збій Microsoft торкнувся багатьох країн, включаючи США, Велику Британію, Іспанію, Німеччину, Туреччину та Австралію. Багато користувачів у Китаї також відчули "сині екрани смерті". Критичні комп’ютерні системи, включаючи системи екстрених служб, лікарень, поліції, аеропортів, залізниць, мовників, інтернет-провайдерів, телекомунікаційних компаній та інших організацій, таких як банки та біржі, або припинили роботу, або почали працювати збоєм. Як наслідок, ситуація на фінансових ринках у цей момент стала майже форс-мажорною. Причиною збою було виявлено конфлікт оновлення програмного забезпечення від компанії з кібербезпеки CrowdStrike з новим оновленням Windows, яке було випущено одночасно. Microsoft заявила, що вони виявили проблему та вживають заходів для її вирішення. Однак тривалість цієї роботи залишається невизначеною. Тепер перейдемо до більш "традиційних" новин тижня та обговоримо шанси на пом'якшення монетарної політики. У четвер, 18 липня, Європейський центральний банк (ЄЦБ) провів засідання, а напередодні Eurostat опублікував дані щодо споживчої інфляції (CPI). Згідно з остаточною оцінкою статистичного офісу, річна інфляція минулого місяця знизилася до 2,5% з 2,6% відповідно до ринкових очікувань. Основний індикатор Core CPI, який виключає їжу та енергію, залишився на рівні 2,9%. Варто зазначити, що він показував тенденцію до зниження протягом дев'яти місяців (з серпня 2023 року до квітня 2024 року), досягнувши 2,7%. Однак у травні він прискорився до 2,9% і залишався на цьому рівні у червні. Ще один інфляційний індикатор, індекс цін виробників (PPI), склав -0,2% у місячному вимірі (прогноз -0,1%) та -4,2% у річному вимірі (прогноз -4,1%). Коментуючи ці цифри, президент ЄЦБ Крістін Лагард зазначила, що регулятор досяг прогресу на шляху до дезінфляції, оскільки ключові індикатори інфляції "рухаються в правильному напрямку". Однак вона вказала, що ЄЦБ не знижуватиме ставки у липні, але не виключила подальших кроків до пом'якшення монетарної політики (QE) на осінніх засіданнях. Звісно, вона знала, про що говорить: на наступний день на своєму засіданні Європейський центральний банк (ЄЦБ) залишив ключову процентну ставку незмінною на рівні 4,25%. На підсумковій прес-конференції пані Лагард не сказала нічого нового. Вона вказала на слабкість європейської економіки, зазначивши, що ризики для економічного зростання схиляються до зниження. Щодо стійкої високої інфляції, пані Лагард повторила, що рішення ЄЦБ залишаються залежними від даних. Хоча вона не сигналізувала про неминуче пом'якшення монетарної політики, вона зазначила, що рішення щодо ставки на засіданні керівної ради 12 вересня залишається "відкритим". Атмосфера уникнення ризиків на ринку та миролюбні та невизначені коментарі Крістін Лагард не дозволили EUR/USD продовжити рух до 1.1000, відправивши його вниз до зони 1.0900. У п'ятницю вранці член керівної ради ЄЦБ та президент Банку Франції Франсуа Віллеруа де Гало заявив, що невизначеність щодо економічного зростання зросла порівняно з кількома місяцями тому. Він додав, що очікування ринку щодо прогнозу ставки ЄЦБ є обґрунтованими. Його колега в керівній раді, голова Центрального банку Литви Гедимінас Шімкус, також погодився з прогнозом ринку щодо двох додаткових знижень ставки на 25 базисних пунктів до кінця 2024 року. Такі миролюбні настрої європейських чиновників могли б чинити значний тиск на EUR/USD, але подібна риторика також лунає від їхніх колег через Атлантику. Наступне засідання FOMC (Федерального комітету з відкритих ринків) Федеральної резервної системи заплановано на середу, 31 липня. За словами економістів Goldman Sachs, на тлі різкого падіння інфляції в США з 4,3% до 2,6%, що є найглибшим зниженням з 1984 року, та зростання безробіття з 3,6% до 4,1%, регулятор може почати поступово знижувати ставку на цьому засіданні. Однак більшість посадовців FOMC, включаючи голову ФРС Джерома Пауелла, стверджують, що час для пом'якшення монетарної політики ще не настав, і що необхідно дочекатися нових даних. Вони припускають, що будь-які зміни можуть обговорюватися у вересні. Наразі ймовірність зниження ставки для долара у вересні становить 96%, тоді як для євро вона дещо нижча – 80% (з урахуванням зниження на 25 базисних пунктів, яке відбулося у червні). Отже, якщо 31 липня нічого не станеться, ставка ФРС залишиться на рівні 5,50%. Оскільки ставка ЄЦБ становить 4,25%, це дає певну перевагу американській валюті. Якщо домінування уникнення ризиків продовжуватиметься на ринку, це створить додатковий тиск на EUR/USD. Пара завершила минулий тиждень на рівні 1.0883. Станом на вечір 19 липня прогноз аналітиків на найближчий час виглядає так: 55% їхніх голосів за зростання пари, а 65% за її зниження. У технічному аналізі 80% індикаторів тренду все ще віддають перевагу євро, тоді як 15% перейшли на сторону долара. Серед осциляторів 85% зелених, а 15% стали нейтральними. Найближча підтримка для пари знаходиться у зоні 1.0865, далі йдуть 1.0790-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620, 1.0565, 1.0495-1.0515, 1.0450 та 1.0370. Зони опору розташовані близько 1.0890-1.0915, 1.0945, 1.0980-1.1010, 1.1050 та 1.1100-1.1140. Наступного тижня дані щодо обсягів роздрібних продажів у Німеччині будуть оприлюднені у понеділок, 22 липня. Середа, 24 липня, може бути названа Днем PPI, оскільки буде випущено потік попередніх даних щодо ділової активності в різних секторах економік Німеччини, Єврозони та США. У четвер ми дізнаємося про стан американської економіки у другому кварталі, коли стануть доступними дані щодо ВВП за цей період. Додатково, цього дня буде опубліковано традиційну кількість первинних заявок на допомогу з безробіття у США. Останній робочий день тижня очікується дуже волатильним, оскільки у п'ятницю, 26 липня, США оприлюднять показники базової інфляції CPI, які є ключовим орієнтиром для рішень Федеральної резервної системи з монетарної політики. GBP/USD: Банк Англії – Чи очікуються сюрпризи 1 серпня?  Наш попередній огляд GBP/USD був названий "Фунт виграє з Лейбористами", і це дійсно сталося. Протягом минулого тижня пара досягла максимуму 1.3043, піднявшись до рівнів, які були зафіксовані рік тому в липні 2023 року. На нашу думку, цей сплеск був викликаний більш політичними спекуляціями навколо приходу до влади опозиції та зміни уряду у Великій Британії, ніж економічними показниками. Що насправді принесе ця перестановка, ще належить побачити і оцінити. Наразі це лише можливість скористатися обіцянками нового прем'єр-міністра Кіра Стармера щодо "національного оновлення". Поточна макроекономічна статистика для Великої Британії, оприлюднена за останній тиждень, не дала багато підстав для оптимізму. Дані щодо інфляції, оприлюднені у середу, 17 липня, були трохи вищими за очікувані. Загальний індекс споживчих цін склав 2,0% у річному вимірі (очікування ринку становили 1,9%), а базовий індекс CPI досяг 3,5% (прогноз був 3,4%). Хоча ці цифри близькі до прогнозів, вони показують, що інфляція у Великій Британії залишається впертою і чинить опір зусиллям Банку Англії (BoE). У п'ятницю, 19 липня, Управління національної статистики (ONS) опублікувало дані щодо роздрібних продажів у Великій Британії, які також виявилися розчаровуючими. У місячному вимірі продажі знизилися на -1,2% у червні після відновлення на 2,9% у травні. Ринки передбачали зниження лише на -0,4%. Базовий індикатор роздрібних продажів, що виключає продажі автомобільного палива, знизився на -1,5% у місячному вимірі порівняно з попереднім стрибком на 2,9% та прогнозом -0,5%. Річний обсяг знизився на -0,2% у червні проти зростання на +1,3% у травні, тоді як базовий показник знизився на 0,8% у річному вимірі порівняно з +1,2% у попередньому місяці. У світлі цих даних британська валюта почала втрачати позиції, і GBP/USD завершила минулий тиждень на рівні 1.2912. Фахівці сингапурського банку UOB вважають, що "висхідний імпульс значно ослаб, і зростання пари закінчилося". На їхню думку, "фунт, ймовірно, увійшов у фазу консолідації і буде торгуватися між 1.2850 та 1.3020 протягом деякого часу". Звісно, багато залежатиме від того, що станеться на засіданні BoE 1 серпня. Остання зміна ставки відбулася рік тому, 3 серпня 2023 року, коли вона була підвищена на 25 базисних пунктів до 5,25%. Наразі, за словами аналітиків Commerzbank, "наступне рішення Банку Англії має бути дуже цікавим". Вони пишуть: "Ми все ще схиляємося до того, що Банк Англії незабаром здійснить перше зниження ставки. Однак чи це станеться у серпні чи у вересні, ключовий момент полягає в тому, що за високих рівнів базової інфляції та інфляції у секторі послуг значне зниження ставки малоймовірне. Тому у середньостроковій перспективі фунт стерлінг повинен продовжувати отримувати хорошу підтримку". Наразі медіанний прогноз експертів на найближчий час виглядає так: лише 20% аналітиків очікують подальшого зміцнення фунта та підйому пари, 60% прогнозують зниження, а решта 20% зайняли нейтральну позицію. Щодо технічного аналізу на D1, 75% індикаторів тренду зелені, а 25% червоні. Серед осциляторів 75% зелені, 10% нейтрально-сірі, а лише 5% червоні. У разі подальших знижень пара зустрінеться з рівнями підтримки та зонами на 1.2850-1.2860, потім 1.2780-1.2800, 1.2610-1.2625, 1.2540, 1.2445-1.2465, 1.2405 та 1.2300-1.2330. У випадку зростання очікуються рівні опору на 1.2990-1.3005, потім 1.3040, 1.3100-1.3140, 1.3265-1.3300, 1.3375, 1.3315, 1.3555-1.3640 та 1.3750. Виділяється серед подій наступного тижня вихід попередніх даних щодо ділової активності (PPI) для економіки Великої Британії у середу, 24 липня. Жодних інших значущих макроекономічних даних не очікується в найближчі дні. Наступною важливою подією, як уже згадувалося, буде засідання Банку Англії у четвер, 1 серпня. USD/JPY: Банк Японії – Чи очікуються сюрпризи 31 липня? За словами стратегів з ING, USD/JPY "приніс купу сюрпризів цього тижня, відступивши до рівня 155/156". Чесно кажучи, нас здивувало не зміцнення єни, а ці слова експертів ING. Адже що тут дивного? У наших оглядах ми неодноразово попереджали про можливі валютні інтервенції японської фінансової влади. І ось вони. Економісти оцінюють, що в четвер і п'ятницю, 11 і 12 липня, Банк Японії (BoJ) купив близько 6,0 трильйона єн, щоб підтримати національну валюту. У середу, 17 липня, USD/JPY знову потрапив під тиск, ймовірно, через чергову валютну інтервенцію. Аналізуючи рухи на рахунках BoJ, економісти вважають, що інтервенція того дня склала близько 3,5 трильйона єн. Чи матиме це довготривалий ефект, є великим питанням. Досвід останніх років із подібними діями показує, що ефект є лише короткочасним. Цього разу фахівці з німецького Commerzbank назвали інтервенції BoJ "плюванням проти вітру". Лише через два дні, 19 липня, після відскоку від локального мінімуму 155.35, пара підскочила до 157.85, стрибнувши на 250 пунктів. "Крім розчаровуючого індексу ділової активності у секторі послуг," зазначають аналітики Commerzbank, "який показав скорочення активності у травні, дані зовнішньої торгівлі також були не переконливими. Однією з причин цього було послаблення імпорту, що не обіцяє добрих перспектив для внутрішньої економіки." "Банк Японії повинен продовжувати сподіватися, що несприятливий фактор, пов'язаний зі ставками США, значно ослабне в найближчі місяці, дозволяючи єні стабілізуватися без необхідності постійних оборонних заходів", підсумовують економісти Commerzbank, ймовірно, маючи на увазі регулярні валютні інтервенції як "оборонні заходи". У Токіо все частіше лунають заклики, що слабка єна вже давно втратила свою користь. Інвестори, що торгують короткою єною у стратегіях carry trade, також змушені стикатися з небажаними валютними інтервенціями. Більше того, хоча ресурси Банку Японії для підтримки єни є значними, вони не безмежні. Маючи це на увазі, голова BoJ Кадзуо Уеда минулого місяця заявив, що регулятор може підвищити процентні ставки на засіданні 31 липня. Крім того, японська валюта отримала несподівану підтримку від кандидата в президенти США Дональда Трампа, який в інтерв'ю Bloomberg заявив, що недооцінена єна чинить негативний тиск на виробничий сектор США. 31 липня як ФРС, так і BoJ проведуть засідання. Якщо дії або супутні коментарі Банку Японії будуть більш жорсткими, це може надати новий поштовх для зниження USD/JPY. Наприклад, ING не виключає можливості, що пара може досягти 153.00 до кінця року. Пара завершила минулий тиждень на рівні 157.45. Оцінюючи перспективи найближчого часу, 40% експертів проголосували за рух пари на південь і зміцнення єни, тоді як решта 60% зайняли нейтральну позицію. Серед осциляторів на графіку D1 100% на боці японської валюти, хоча 15% знаходяться в зоні перекупленості для пари. Індикатори тренду показують більш змішану картину: 60% вказують на зміцнення єни, тоді як 40% свідчать про відскок вгору. Найближчий рівень підтримки знаходиться близько 155.35-155.70, потім йдуть 154.50-154.70, 153.60, 153.00, 151.85-152.15 та 150.80-151.00. Найближчий опір знаходиться у зоні 158.25, потім йдуть 158.75, 160.20, 160.85, 161.80-162.00 та 162.50. Наступного тижня виділяється п’ятниця, 26 липня. Цього дня будуть оприлюднені значення індексу споживчих цін (CPI) для регіону Токіо. Жодної іншої значущої макроекономічної статистики, пов'язаної зі станом японської економіки, не заплановано на випуск найближчими днями. КРИПТОВАЛЮТИ: Сюрприз – Капіталізація ринку збільшилася на $370 мільярдів за тиждень Цього тижня біткоїн піднявся вище $65 000, досягнувши максимуму $67 490. Це рівень, на якому він торгувався 17 червня. Згодом уряд Німеччини почав ліквідувати криптовалютні активи, конфісковані його поліцією, що призвело до падіння BTC/USD. За останні кілька днів Німеччина продала 50 000 BTC приблизно за $3 мільярди, з останньою партією 3846 BTC, проданою 12 липня. Наразі ринок переварив негативний вплив цього продажу. Ціна BTC відновлюється на тлі відновлення капіталовкладень у спотові біткоїн-ETF. Згідно з Coinshares, з 8 по 14 липня близько $1.7 мільярдів надійшло у всі криптовалютні інвестиційні продукти, включаючи спотові ETF у США. З цієї суми $260 мільйонів пішли до фонду IBIT від BlackRock. З початку 2024 року фонди отримали $17.8 мільярдів, перевищивши загальну суму за 2021 рік, який був піковим роком для попереднього криптовалютного бикового циклу. Не тільки американські, але й гонконгські біткоїн-ETF залучають кошти, залучаючи рекордні $37 мільйонів лише 15 липня. Оцінюючи приплив у спотові ETF, генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк заявив на CNBC, що біткоїн є легітимним фінансовим інструментом, придатним для інвестування в часи підвищеного страху. Фінк зізнався, що він "був гордим скептиком, але я вивчив [біткоїн] і дізнався про нього" і тепер визнає, що раніше він помилявся щодо цього активу. Глава BlackRock підкреслив, що перша криптовалюта пропонує можливість інвестувати "в щось, що знаходиться поза контролем будь-якої країни". Він зазначив: "Я не кажу, що немає зловживань, як і в будь-якій іншій сфері, але це легітимний фінансовий інструмент, який може потенційно забезпечити незв’язані некорельовані типи прибутковості" Наступною фазою після продажу 50 000 німецьких BTC стане повернення 142 000 BTC колишнім клієнтам збанкрутілої криптовалютної біржі Mt. Gox, яка збанкрутувала 10 років тому. Виникають побоювання, що біткоїн зріс у ціні в 130 разів за цей час, і природно, що багато одержувачів можуть захотіти негайно конвертувати свої токени у фіат. Однак не всі монети Mt. Gox будуть розподілені кредиторам у липні. За даними Arkham Intelligence, перша партія у 45 000 BTC буде розподілена кредиторам через біржу Kraken протягом наступних одного-двох тижнів. Загалом, тиск від продажу Mt. Gox не очікується, що перевищить 75 000 монет до кінця року. Завдяки цій інформації паніка серед учасників ринку вщухла. Однак деякі аналітики все ще вважають, що ці виплати можуть знизити ціну біткоїна до $50 000. CoinShares прогнозує, що якщо всі 45 000 BTC будуть продані протягом 24 годин, ціна може впасти на 19% від поточних рівнів. Відомий аналітик Алекс Крюгер оцінює, що максимальне зниження ціни не перевищить 10%. Генеральний директор CryptoQuant Кі Янг Джу стверджує, що побоювання щодо тиску продавців перебільшені і не зірвуть поточний биків ринок. Він пропонує, що якщо той самий обсяг буде випущений протягом 30 днів, ринок майже не помітить цього. Аналітики CoinMetrics також вважають, що ринок повинен "поглинути" кредиторів Mt. Gox, які ліквідують свої активи, якщо продажі будуть розподілені у часі з урахуванням поточної глибини ринку та обсягів торгів. Наразі важко передбачити, наскільки агресивно колишні клієнти Mt. Gox будуть розпоряджатися своїм несподіваним цифровим добробутом. Однак більшість інфлюенсерів погоджуються, що навіть якщо буде негативний ефект, він буде короткостроковим. Кеті Стоктон, керуючий партнер Fairlead Strategies, підтвердила в інтерв'ю CNBC, що довгостроковий висхідний тренд залишається незмінним і що біткоїн слід розглядати як довгострокову інвестицію зі значним потенціалом зростання. Майкл Сейлор, співзасновник та колишній генеральний директор MicroStrategy, заявив, що зниження вартості першої криптовалюти не вплине на її привабливість для інвесторів. Як доказ він представив таблицю, що порівнює динаміку цін різних класів активів за кілька років, включаючи біткоїн, золото, акції ринків, що розвиваються, облігації ринків, що розвиваються, та казначейські облігації. Найкращими виконавцями були біткоїн, акції молодих компаній (U.S. Growth index) та індекс Nasdaq 100. З 2011 по 2024 рік вартість біткоїна зросла на 18881%, тоді як індекс Nasdaq 100 зріс на 931%, а золото – на 59%. Раніше Майкл Сейлор передбачав, що біткоїн може досягти $10 мільйонів у майбутньому. Аналітик Бенджамін Коуен також провів історичний аналіз. Він розглянув ключовий параметр для інвесторів: рівень домінування біткоїна (відсоток від загальної ринкової капіталізації всіх криптовалют). Коуен зазначає значну тенденцію: з кінця 2022 року домінування флагманської криптовалюти стабільно зростає. З 38% наприкінці листопада 2022 року вона зросла до 54% у липні 2024 року. Коуен вважає, що жорсткіший державний контроль над витратами у США сприяє біткоїну порівняно з більш ризикованими альткоїнами. Хоча потенційне схвалення ETH-ETF може забезпечити короткострокове зростання Ethereum, біткоїн продовжить збільшувати свою частку у загальній ринковій капіталізації криптовалют, можливо, досягнувши 60% до грудня 2024 року. Дуже очікуваний запуск спотових Ethereum-ETF безсумнівно очікується як значна подія для галузі. Старший біржовий аналітик Bloomberg Ерік Бальчунас повідомив, що ці торги розпочнуться у США 23 липня. "SEC (Комісія з цінних паперів і бірж) нарешті звернулася до емітентів у середу [17 липня] з проханням повернути остаточні [форми] S-1, а потім попросити схвалення [дозвіл] на запуск у вівторок, 23 липня", написав експерт. Однак він застеріг, що це залежить від відсутності будь-яких "несподіваних проблем у останній момент". Інформацію Бальчунаса підтвердили джерела у двох потенційних емітентів ETH-ETF. Глава Factor LLC Пітер Брандт надав прогноз щодо Ethereum перед запуском торгів ETH-ETF. Раніше цей легендарний трейдер та аналітик, відомий точним прогнозом крипто-зими 2018 року та багатьох інших ринкових рухів, часто критикував ETH. Однак тепер він вважає, що цей альткоїн на межі значного зростання. Брандт припускає, що Ethereum знайшов підтримку біля нижньої межі прямокутної формації, яка розвивалася понад чотири місяці, і його наступною метою будуть рівні вище $5600. Цей позитивний прогноз підтримується трейдером, відомим як Йодда. Він зазначив, що тривала консолідація може забезпечити основному альткоїну силу, необхідну для активного зростання. За його розрахунками, Ethereum має потенціал для руху до рівнів вище $10 000. Йодда вважає, що пік зростання для Ethereum буде зафіксований у 2025 році. Що стосується поточного історичного максимуму (ATH), він був зафіксований 7 листопада 2021 року на рівні $4856. Незважаючи на перспективи Ethereum, лідером зростання за останні кілька днів став Ripple (XRP). З 5 по 17 липня монета зросла приблизно на 47%. Каталізатором цього сплеску стали традиційні центри торгівлі деривативами – CME та CF Benchmarks – оголосили індекси та референтні ставки для Ripple, що може сприяти інституційному прийняттю цього токена. У такій ситуації рішення штучного інтелекту ChatGPT-4o від OpenAI, яке було доручено вибрати три цифрові активи, варті купівлі у 2024 році для довгострокового інвестування, стало несподіванкою. ШІ керувався ключовими факторами, такими як "динаміка цін у часі, технологічні інновації, прийняття ринку та потенціал для майбутнього зростання". На основі цих критеріїв ChatGPT створив відносно консервативний довгостроковий портфель, до якого увійшли Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) та не Ripple, а Polkadot (DOT). За словами ШІ, Bitcoin є достойним кандидатом через його динаміку цін, технологічний прогрес, відносно широке прийняття та певне визнання регуляторами. Ethereum було обрано за його технологічні інновації, зокрема перехід на proof-of-stake (PoS), зростання екосистеми та мережеві ефекти, що виникають від популярності блокчейну. Polkadot потрапив до трійки лідерів завдяки взаємодії та масштабованості мережі, сильній команді розробників та відданій спільноті. Модель ШІ підкреслила активну роботу Polkadot над технологією парачейн, підкреслюючи її високу корисність. Станом на вечір п’ятниці, 18 липня, BTC/USD торгується на рівні $66 940, ETH/USD на рівні близько $3 505, а XRP/USD на рівні 0,5745. Загальна ринкова капіталізація криптовалют становить $2.43 трильйони, що зросла з $2.06 трильйони тиждень тому. Індекс страху та жадібності криптовалют за останні 7 днів зріс з 29 до 60 пунктів, перейшовши із зони страху до зони жадібності. NordFX Analytical Group Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market https://ua.nordfx.com Прикрепления:
5586116.jpg
(122.1 Kb)
   |
Offline
Прогноз Форекс і криптовалют на 29 липня - 2 серпня 2024 року EUR/USD: Європа не дуже добре, США не дуже погано Основні події на валютному ринку відбуватимуться на наступному тижні, коли 31 липня зберуться Банк Японії та Федеральний комітет з відкритих ринків ФРС США (FOMC), а 1 серпня відбудеться засідання Банку Англії. Навіть якщо відсоткові ставки та інші параметри монетарної політики залишаться незмінними у всіх трьох випадках, інвестори уважно слухатимуть заяви регуляторів на наступних пресконференціях, намагаючись передбачити їхні наступні кроки. Тому в очікуванні цих подій ми зосередили більше уваги на ринку криптовалют у цьому огляді, при цьому охоплюючи також ринок Форекс. На початку липня один із наших оглядових заголовків звучав: «США не дуже добре, Європа не дуже погано». Цього разу ми поміняли місцями позиції США та Європи, що було обумовлено макроекономічною статистикою, опублікованою минулого тижня. Володимир Ленін, лідер комуністів, які очолили революцію 1917 року в Росії, зазначав у своїх працях, що «політика - це концентрований вираз економіки». На нашу думку, зворотне також вірне: політика залежить від економіки, але й економіка залежить від політики. Це ілюструється масштабами, з одного боку яких знаходиться поточна монетарна політика Федеральної резервної системи, а з іншого боку - занепокоєння щодо можливого повернення Дональда Трампа до Білого дому. Ограничительные тарифы, которые Трамп планирует ввести в торговой войне с Пекином, создадут новые проблемы для китайской экономики, которая уже сталкивается с трудностями. Це, у свою чергу, негативно позначиться на Європі, особливо Німеччині, яка становить половину експорту ЄС до Китаю. Протягом лише трьох місяців показники ділової активності в Німеччині перейшли від уповільнення зростання до втрати оптимізму щодо економічних перспектив. Недавні значення індексу ділової активності (PPI) для Німеччини, опубліковані в середу, 24 липня, усі перебувають у червоній зоні, опустившись нижче як попередніх цифр, так і прогнозів. Як індекс виробничої PPI, так і композитний PPI нижче 50 балів, що вказує на регресію. Ці німецькі індекси потягнули вниз загальноєвропейські показники, які також стали тривожно червоними. У той час як економіка США лише трохи уповільнюється, відновлення єврозони ризикує бути зірваним. Попередні дані про ділову активність у Сполучених Штатах, опубліковані того ж дня, 24 липня, показали, що PPI у виробничому секторі знизився з 51,6 до 49,5 пунктів, розчарувавши ринок, який очікував зростання до 51,7. Однак той самий індекс у сфері послуг зріс до 56,0, перевищивши як попереднє значення 55,3, так і прогноз у 54,4. Композитний індекс закупівельних менеджерів (PMI) досяг найвищого рівня з квітня 2022 року. Однак справжнім сюрпризом стали дані про ВВП США, опубліковані в четвер, 25 липня. За початковою оцінкою Бюро економічного аналізу, валовий внутрішній продукт у другому кварталі 2024 року виріс на 2,8% в річному обчисленні. Це відбулося після зростання на 1,4% у першому кварталі, перевищило ринкові очікування на рівні 2,0% і підтвердило віру в те, що економіка США не впаде в рецесію. Подальші деталі в звіті показали, що основний індекс цін на особисте споживання (PCE) виріс на 2,9% за квартал, що було нижче зростання на 3,7% у попередньому кварталі, але трохи вище прогнозу в 2,7%. Неспокій, що почався 17 липня на фондовому ринку (подробиці в огляді криптовалют), підвищив попит на долар як на безпечну валюту, зміцнивши його більш ніж на 100 пунктів. Однак останні три дні торгового тижня пара EUR/USD торгувалася в вузькому діапазоні 1.0825-1.0870 в очікуванні подій наступного тижня, завершившись на позначці 1.0855. Станом на вечір 26 липня прогнози аналітиків на найближче майбутнє виглядають наступним чином: 40% прогнозують зростання пари, тоді як 60% очікують її зниження. У технічному аналізі 65% індикаторів тренду на графіку D1 підтримують євро, тоді як 35% підтримують долар. Серед осциляторів спостерігається значна плутанина: 25% перебувають у зеленій зоні, 35% - у нейтрально-сірій, а 40% - у червоній, причому чверть з них сигналізують про перепроданість. Найближчі рівні підтримки для пари розташовані на 1.0825, далі слідують 1.0790-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620, 1.0565, 1.0495-1.0515 і 1.0450, 1.0370. Зони опору знаходяться на 1.0870, 1.0890-1.0910, 1.0945, 1.0980-1.1010, 1.1050 і 1.1100-1.1140. Наступний тиждень, як вже згадувалося, обіцяє бути дуже насиченим, цікавим і волатильним. У понеділок, 29 липня, будуть опубліковані обсяги роздрібних продажів, за якими підуть попередні дані про ВВП і споживчу інфляцію (CPI) в Німеччині 30 липня. Того ж дня буде опублікована інформація про ВВП єврозони в цілому. Ключовий день буде середа, 31 липня. У цей день будуть опубліковані дані про споживчу інфляцію (CPI) в єврозоні, після чого відбудеться засідання FOMC Федеральної резервної системи. Очікується, що регулятор знову залишить ключову відсоткову ставку на рівні 5,50%. Тому учасники ринку будуть особливо зацікавлені в прогнозах економіки від FOMC та наступній пресконференції керівництва ФРС. Наступного дня, четвер, 01 серпня, будуть опубліковані остаточні дані про ділову активність (PPI) у різних секторах економіки США. Крім того, протягом тижня (30, 31 липня, 01 і 02 серпня) буде значний потік статистики щодо ринку праці США, включаючи ключові показники, такі як рівень безробіття та кількість нових робочих місць, створених поза сільським господарством (NFP). USD/JPY: «Найцікавіша пара на Форексі»  У той час як долар останнім часом зміцнювався проти євро та фунта, ситуація з японською єною була зовсім іншою. Це був не просто відступ долара США, а скоріше панічна втеча. У п'ятницю, 19 липня, стратеги з ING, великої голландської банківської групи, описали пару USD/JPY як «комплекс сюрпризів», що відійшла до діапазону 155/156. Через тиждень вони назвали її «найцікавішою парою на Форексі». Цього разу мінімум був зафіксований на рівні 151.93 у ключовій зоні 151.80-152.00, що збігається з максимумами жовтня 2022 та 2023 років. Відродження єни, як Фенікса, почалося 11 і 12 липня, коли Банк Японії (BoJ), щоб підтримати національну валюту, придбав приблизно ¥6.0 трлн. 17 липня пара USD/JPY знову зазнала тиску через ще одну валютну інтервенцію. Аналітики, які вивчали рахунки BoJ, оцінили розмір цієї інтервенції приблизно в ¥3.5 трлн. Потім відбувся новий сплеск. Варто зазначити, що 03 липня пара USD/JPY досягла максимуму 161.94, рівня, якого не було зафіксовано протягом 38 років. Зараз, всього за три тижні, вона впала на 1000 (!) пунктів, спричинивши масову ліквідацію позицій на всіх ринках, що вплинуло на все, від юаня до різних класів активів, включаючи японські акції, золото та криптовалюти. У четвер, 25 липня, курс єни по відношенню до долара піднявся до найвищого рівня за останні два місяці. Цього разу причиною, схоже, є не валютні інтервенції японського центрального банку, а очікування, що різниця у відсоткових ставках між Японією та США скоротиться 31 липня. Зараз на ринках свопів оцінюють ймовірність підвищення ставки BoJ у середу на рівні 75% порівняно з 44% раніше цього тижня. Більше того, економісти ING вважають, що BoJ може підвищити ставку на безпрецедентні для Японії 15 базисних пунктів (bps). Вони відзначають, що «дані про споживчі ціни в Токіо показали, що базова інфляція впала до 2,2% в річному обчисленні у липні (з 2,3% у червні), але базова інфляція, яка виключає свіжі продукти харчування, зросла до 2,2% у липні з 2,1% у червні». На основі цього ING припускає 50% ймовірність того, що інфляційний тиск у секторі послуг продовжить зростати, що може спонукати BoJ підвищити ставку на 15 bps на наступному засіданні та одночасно скоротити свою програму купівлі облігацій. Якщо щось подібне станеться, макростратеги з State Street Global Markets вважають, що відродження японської валюти може призвести до значної корекції глобальних торгових стратегій на валютному ринку, зокрема у каррі-трейдах. Каррі-трейди передбачають позичання в низькодохідних валютах, таких як єна, для інвестування в більш високодохідні валюти. Пара USD/JPY завершила минулий торговий тиждень на позначці 153.75. За словами аналітиків State Street Global Markets, «можливо, ралі єни продовжиться напередодні засідання Банку Японії на наступному тижні». Щодо середнього прогнозу експертів на найближчий період, він виглядає так: 20% очікують, що пара піде на південь, що призведе до подальшого зміцнення єни, 30% прогнозують відскок на північ, а решта 50% займають нейтральну позицію. Серед осциляторів на графіку D1 90% підтримують японську валюту, 20% вказують на перепроданість пари, а решта 10% - нейтральні. Індикатори тренду показують 85% на користь зміцнення єни, тоді як 15% підтримують долар. Найближчий рівень підтримки знаходиться в районі 151.80-152.00, за яким слідують 149.20-149.50 та 146.50-147.25. Найближчий опір розташований у діапазоні 154.70-155.20, за яким слідують 157.20-157.40, 158.25, 158.75-159.00, 160.20, 160.85, 161.80-162.00 та 162.50. Окрім засідання Банку Японії у середу, 31 липня, на найближчі дні не заплановано жодних інших значущих подій, включаючи публікацію важливих макроекономічних статистичних даних щодо стану економіки Японії. КРИПТОВАЛЮТИ: Політика взаємодіє з цифровим ринком Ще в середині 19 століття французький письменник Шарль де Монталамбер застерігав: «Вас може не цікавити політика, але політика цікавиться вами». Це почуття яскраво ілюструють нещодавні події на ринку ризикових активів, включаючи криптовалюти. Минулий тиждень був розчаровуючим для інвесторів, хоча проблеми почалися раніше, 17 липня, у середу. У цей день акції деяких найбільших у світі виробників напівпровідників різко впали, що призвело до найгіршого стану фондового ринку за останні кілька місяців. Ця реакція була зумовлена напругою у торговельних відносинах США та Китаю, а також коментарями колишнього (і, можливо, майбутнього) президента Дональда Трампа щодо Тайваню. Акції кількох напівпровідникових компаній різко знизилися під тиском геополітичної напруги, деякі втратили понад 8%, а гігант Nvidia впав на 6%. Як результат, індекс S&P 500 впав на 1,39%, що є найбільшим падінням з кінця квітня, а технологічно орієнтований Nasdaq впав на 2,77%, показавши найгірший результат з кінця 2022 року. Однак проблеми на фондовому ринку на цьому не закінчилися. Рівно через тиждень, 24 липня, у середу, фондовий ринок США закрився ще більшими збитками. Індекси S&P 500 та Nasdaq впали на 3,6% та 2,3% відповідно після того, як результати Tesla за другий квартал показали зниження прибутку більш ніж на 40% порівняно з попереднім роком. Акції Tesla впали більш ніж на 12% лише за один день. Поряд з Tesla впали акції Alphabet, Visa, Microsoft, Nvidia та інших технологічних компаній. Сім найбільших IT-гігантів втратили 770 мільярдів доларів капіталізації ринку за один день. Цей хаос відбувся на тлі триваючих проблем з глобальним відключенням системи Windows від Microsoft, що вплинуло на багато секторів. Природно, що така динаміка ринку вплинула на найризикованіші активи - криптовалюти. Варто зазначити, що ціни на біткоїн та ефір на початку минулого тижня виглядали досить сильними. Однак вони зрештою піддалися тиску та також знизилися. Крім глобальних геополітичних чинників, криптовалюти мали свої власні специфічні причини для цього спаду. Ринок був шокований, коли президент США Джо Байден оголосив у неділю, 22 липня, що він не буде знову балотуватися на переобрання. Це рішення викликало дискусію про те, як воно може вплинути на ринок цифрових активів. Багато аналітиків та впливових осіб стверджують, що лише перемога Дональда Трампа могла б дати сильний бичачий імпульс для індустрії. Цю думку поділяють експерти JPMorgan. Аналітик Джош Гілберт заявив: «Чим довше ми бачимо, що Трамп лідирує в прогнозах на вибори, тим більш цінними стають криптоактиви після його перемоги». Він пояснив: «Важко уявити, що Камала Харріс або інший кандидат від демократів зможуть переграти Трампа в опитуваннях за три місяці до кінця цієї виборчої гонки». Союзник Трампа, сенатор-республіканець Сінтія Луміс, запропонувала підтримати долар за допомогою біткоїна для покращення фінансової системи країни. Схожий підхід запропонував Маркус Тілен, засновник 10x Research. Він вважає, що Трамп може оголосити на майбутній конференції Bitcoin-2024 про свої плани зробити біткоїн стратегічним резервним активом для уряду США. Зараз уряд має лише 212800 BTC на суму приблизно 15 мільярдів доларів порівняно зі своїми золотими резервами, які складають приблизно 600 мільярдів доларів. Якби уряд подвоїв свої запаси біткоїна, це вплинуло б на ціну майже настільки ж, як і чистий приплив ефекту на спотові BTC-ETF з початку року. Bloomberg повідомляє, що майнери біткоїна та криптокомпанії, які раніше не могли вийти на публічний ринок у США, могли б отримати вигоду від другого президентського терміну Дональда Трампа. Агенція цитує думку Крістіана Каталіні, засновника лабораторії криптоекономіки в Массачусетському технологічному інституті. Він вважає, що «майже всі в Америці виграють, якщо вони вирішать працювати за новими правилами після їхнього впровадження». У червні Трамп зустрічався з майнерами та висловив своє бажання, щоб весь залишок біткоїна був «виготовлений у США». Після поганого виступу Джо Байдена на дебатах та невдалої спроби вбивства Трампа, ціна біткоїна зросла на 10%, а акції двох найбільших публічних майнерів, Marathon Digital та Riot Platforms, піднялися на 30%. Акції Cipher Mining зросли майже на 50%. Вперше з моменту обвалу ринку криптовалют у 2022 році компанії у цьому секторі планують первинні публічні пропозиції (IPO). Емітент стейблкоінів USDC Circle подав заявку на IPO у січні з оцінкою 33 мільярди доларів. Криптомайнінгова компанія Northern Data, яка активно розширює свій підрозділ обчислювальних систем з використанням штучного інтелекту, розглядає можливість виходу на біржу у США з потенційною оцінкою у 16 мільярдів доларів. Kraken, друга за величиною біржа в країні, також готується до виходу на біржу. Однак усе це спекуляції, що залежать від подальших подій. Джош Гілберт, хоча й оптимістично налаштований щодо впливу Трампа на ринок криптовалют, застерігає, що «багато чого може статися між цим і виборами, тому нічого не можна передбачити напевно». Гарі Блек, керуючий партнер The Future Fund, висловив подібну думку, попереджаючи своїх 433000 підписників у X, що перемога Трампа далека від гарантованої. «Ті, хто думає, що Трамп/Венс легко здобудуть перемогу, випереджають себе», - написав Блек. Артур Хейс, колишній генеральний директор криптовалютної біржі BitMEX, також висловив скептицизм. Він вважає, що виборці, які підтримують криптовалюти, можуть втратити вплив на політиків після завершення президентських виборів у листопаді 2024 року. Якщо регуляторна база для цифрових активів не буде встановлена до виборів, обраний президент та його адміністрація можуть зосередити увагу на інших нагальних питаннях. Геополітичні проблеми можуть затьмарити обговорення криптовалют, зокрема, зосередження уваги президента на міжнародних конфліктах, особливо щодо Ірану та Росії. Хейс зазначає: «Капітал, необхідний для підтримки законів, що сприяють розвитку криптовалют, може бути перенаправлений на вирішення більш нагальних зовнішньополітичних питань. Тому регуляторну ясність слід шукати зараз, до зміни політичного ландшафту після виборів». БІТКОЇН: Бичачий прапор чи ведмежа нора? Експерти JPMorgan зазначають, що поточна ціна біткоїна значно перевищує його вартість видобутку (~43000 доларів) і виглядає переоціненою порівняно з його «справедливою» ціною, скоригованою на волатильність (~53000 доларів). За даними JPMorgan, значне відхилення від цієї справедливої ціни «обмежує потенціал довгострокового зростання». Однак вони прогнозують позитивну динаміку ринку у серпні, що пов'язано зі зменшенням негативного впливу від продажу монет, конфіскованих німецькою владою, та розподілу монет клієнтам Gemini і Mt.Gox. На початку року генеральний директор deVere Group Найджел Грін передбачив, що біткоїн незабаром зросте до 60000 доларів, і його прогноз виявився точним. Зараз він вважає, що попит на провідну криптовалюту продовжить зростати, потенційно досягнувши 100000 доларів до кінця року. «Біткоїн, ймовірно, є найкращим активом з точки зору потенціалу зростання до кінця року», - пише фінансист. «Багато хто очікує, що він досягне 100000 доларів до кінця року. Чи це можливо? Цілком можливо, оскільки пропозиція біткоїна обмежена. Це означає, що якщо попит на BTC зросте, ціна також зросте. Біткоїн не є тим самим, що і долар США, де Федеральна резервна система може просто друкувати більше». Грін також зазначив, що потенційні вибори Дональда Трампа на посаду президента США можуть позитивно вплинути на ціну біткоїна. Аналітик і трейдер, відомий під псевдонімом RLinda, ідентифікує бичачий прапор як ключовий індикатор потенційного зростання для BTC. Ця формація, що спостерігається як на щоденних, так і на тижневих графіках, характеризується різким підйомом, за яким слідує фаза консолідації. RLinda очікує, що прорив з цієї консолідації продовжить попередній висхідний тренд, потенційно досягнувши приблизно 90000 доларів. Рівні підтримки та опору відіграють важливу роль у цьому аналізі. Ключові рівні підтримки на 59300 доларів і 63800 доларів показали сильний інтерес до покупки та стабільність. Високі обсяги торгів на цих рівнях підсилюють очікування, що вони збережуться під час можливих відкатів. Критичні рівні опору відзначені на 67250 доларів і 71754 доларів. Прорив через ці рівні опору необхідний для того, щоб BTC просувався до вищих цілей. Найвищий історичний максимум (ATH) на рівні 73743 доларів має особливе значення; успішний прорив через цей рівень може спричинити подальший бичачий імпульс. Пітер Брандт, голова Factor LLC, вступив у дебати з RLinda. Легендарний трейдер висловлює скептицизм щодо того, що біткоїн перевищить 71000 доларів і встановить новий ціновий рекорд. «Я намагаюся бути максимально чесним, коли ідентифікую патерни. Поточне застоювання на ринку біткоїна не слід називати прапором (воно триває занадто довго); воно представляє спадний канал. Будь-що, що триває довше 4-6 тижнів, не є прапором», - написав Брандт. За словами деяких аналітиків, флаг-патерн, який спостерігається на графіку BTC/USD, вказує на неминуче бичаче ралі. Однак спадний канал, на який посилається Брандт, свідчить про потенційне зниження ціни монети. Цей патерн характеризується зниженням висот і низів, встановлених після того, як BTC досяг свого історичного максимуму в березні. За графіком, опублікованим Брандтом, він вважає, що ціна біткоїна не зможе прорватися через лінію опору, яка лежить на рівні приблизно 71000 доларів. У цьому випадку може початися ведмежий тренд, при якому цифрове золото потенційно може впасти до 51000 доларів. Спадний канал трохи розширюється, що свідчить про те, що волатильність цін може зростати з часом. У четвер, 25 липня, пара BTC/USD опустилася до зони підтримки 63200-63800 доларів і отримала додаткову підтримку від 200-денної ковзної середньої (DMA200). Після цього вона змінила напрямок і почала рухатися вгору. Станом на вечір п'ятниці, 26 липня, вона майже відновила свої тижневі втрати і торгується на рівні приблизно 67500 доларів. Загальна капіталізація криптовалютного ринку залишалася відносно стабільною на рівні 2,42 трлн доларів порівняно з 2,43 трлн доларів тиждень тому. Індекс страху і жадібності біткоїна зріс з 60 до 68 пунктів за останні сім днів, залишаючись у зоні жадібності. ETHEREUM: ETH-ETF – розчарування замість надії 23 липня в США були запущені довгоочікувані спотові ETF для Ethereum, надавши інвесторам доступ до альткоіна через традиційні брокерські платформи. У перший день торгів обіг досяг 1,1 мільярда доларів, що становить 24,4% від обігу BTC-ETF, що відповідає оптимістичним прогнозам. Однак обсяг торгів - не єдиний показник, який варто враховувати. Чистий притік інвестицій у ETH був значно нижчим, ніж у біткоїн, з 107 мільйонами доларів проти 655 мільйонів доларів відповідно, що показує шестикратну різницю. Ситуація погіршилася, оскільки початковий ентузіазм щодо Ethereum ETF швидко згас, викликавши різке падіння цін на ETH/USD, незважаючи на те, що обсяг торгів знову перевищив 1,0 мільярд доларів. Падіння було викликано значним відтоком коштів від одного емітента - Grayscale's Ethereum Trust ETF (ETHE). За даними SoSoValue, Grayscale's ETHE втратив 484 мільйони доларів у перший день торгів і майже 327 мільйонів доларів на другий день, що становить 811 мільйонів доларів. Навпаки, більшість інших спотових ETH-ETF, включаючи ETHA від BlackRock, ETHW від Bitwise та FETH від Fidelity, показали зростання притоку коштів. Однак ці припливи були недостатніми для того, щоб компенсувати втрати від Grayscale's ETHE. Ця ситуація відображає досвід з фондом GBTC Grayscale у перші тижні після запуску біткоїн ETF. Обидва фонди Grayscale були перетворені з тресту на спотові ETF. Якщо темп відтоку з ETHE відповідатиме темпу з GBTC, це може негативно позначитися на всіх новостворених ETH-ETF. Крім того, на ринок впливають макроекономічні чинники, що сприяють (на щастя, тимчасовому) спаду на фондовому ринку, триваюча ситуація з Mt.Gox та відсутність стейкінгу в ETF, що позбавляє альткоін переваги пасивного доходу. Крім того, практичні застосування Ethereum все більше перевершуються конкурентами, такими як Tron і Solana. Експерти також нагадують про майбутні вибори в США, де заяви та дії ключових політичних фігур можуть створити нові можливості та загрози для ринку. Аналітики з ринку криптовалют Wintermute вважають, що попит на Ethereum не виправдає очікувань, прогнозуючи інвестиції в ці деривативи в межах від 3,2 до 4,0 мільярдів доларів у перші 12 місяців після початку торгів. У результаті вони очікують, що ціна Ethereum зросте до максимуму в 4300 доларів у 2024 році. Натомість дослідники з ASXN пропонують більш оптимістичний прогноз. Вони прогнозують, що щомісячний приплив капіталу в ETF Ethereum коливатиметься в межах від 800 мільйонів до 1,2 мільярда доларів, що передбачає загальні інвестиції не менше 6-7 мільярдів доларів у ці фонди до кінця року, що значно перевищує оцінку Wintermute. Додаючи до позитивного прогнозу, експерти з QCP Capital зазначили, що після запуску подібних BTC-ETF ціна біткоїна спочатку впала до 38000 доларів, але потім зросла до нових історичних максимумів протягом двох місяців, показавши зростання на 90%. (Однак варто зазначити, що на той час важливу роль могло відіграти скорочення видобутку BTC.) Динаміка Ethereum стане зрозумілішою в найближчому майбутньому. На даний момент ETH/USD зафіксував тижневий мінімум на рівні 3089 доларів і станом на вечір п'ятниці, 26 липня, торгується приблизно на рівні 3200 доларів. Аналітична група NordFX Дисклеймер: Ці матеріали не є інвестиційною рекомендацією або керівництвом для роботи на фінансових ринках і мають виключно інформаційний характер. Торгівля на фінансових ринках пов'язана з ризиком і може призвести до повної втрати внесених коштів. #eurusd #gbpusd #usdjpy #btcusd #ethusd #ltcusd #xrpusd #forex #forex_example #signals #cryptocurrencies #bitcoin #stock_market https://ua.nordfx.com Прикрепления:
0455656.jpg
(160.4 Kb)
|
| |||